七天宝【每日学堂】——结构性理财产品
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《结构性理财产品》
结构型产品已经成为当今国际上发展最迅速、最具潜力的业务之一。
每日课堂
外 汇 挂 钩 类
“外汇挂钩类产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。”
<风险>
（1）流动性风险：一般该类产品都有预设投资期；
（2）集中投资风险：过度集中于某一类产品；
（3）汇率风险：投资的基准货币非本币时存在汇率风险；
（4）提前终止的风险：客户不可提前终止，但银行拥有唯一的、绝对的提前终止权利；
（5）未成功认购风险：银行享有审批申请的全部权利，在起始日前，银行有权拒绝投资的申请；
（6）不保证收益风险：到期保本，不定有收益，同时到期前无任何定期收益。
利 率 债 券 挂 钩 类
“利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率走势。”
<挂钩标的>
（1）伦敦银行同业拆放利率:伦敦银行同业拆放利率是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是目前国际间最重要的和最常见的市场基准利率。
（一般报出的利率有隔夜（两个工作日）、7天、1个月、3个月、6个月和1年期的）
（2）国库券：国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的政府债券，债务人是国家，还款保证是财政收入，几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。
（我国国库券的期限最短为1年，西方国家一般分为3个月、6个月、9个月和1年期四种。）
（3）公司债券：是股份公司发行的一种债务凭证，承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先的约定支付利息。
股 票 挂 钩 类
“股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，是指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品（如股票、一篮子股票、指数等），并搭配零息债券的方式组合而成的各种报酬形态的金融产品。”
基 金 挂 钩 类
“投资者通过基金将分散的资金集中起来，交由专业托管人和管理人进行托管、管理，投资于股票、债券、外汇、货币、实业等领域，以尽可能减少风险并获取收益。”
由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构型理财产品的风险因素。
通常结构型理财产品的保本率直接影响其最高收益率，因此，结构型产品的本金是有部分风险的。
由于结构型理财产品的收益必须完全符合其产品说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于一定的标准，所以结构型理财产品的收益实现通常是两点或是点状分布，从而使得结构型理财产品的收益往往是有或者无，而没有中间水平。
结构型产品通常是无法提前终止的，其终止是事先约定的条件发生才出现，因此结构性产品的流动性不及其他银行理财产品。
投资期限普遍较短，多数为一年及一年内产品
挂钩方式趋于多样化，收益与风险特征更难把握
创新型的基础资产标的不断出现
流动性较差
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