盘点主要国家针对外汇交易者资金安全提供的保护措施

对于每个外汇交易者来说，在关心交易是否盈利之前，保证本金以及资金回报的安全性是最重要的。而在中国，，换句话说，交易者如果在中国与国外的外汇交易平台进行交易，，因为中国交易者的初始资本以及利润所在的账户，都在别的国家。

如果交易者不想有一天一些经纪商因为破产或其他原因而无法偿还他们的本金以及其他利润，那么了解那个国家或者经纪商是否有针对客户资金安全所采取的措施就非常重要了。另外，了解不同国家的金融法规之间的差异，也会帮助你获取更多关于经纪商的金融优势和弱势的信息。

英国

 The UK

从事外汇交易的人，对FCA（英国金融行为管理局）应该都不会陌生，并且FCA在零售交易者中非常受欢迎，甚至如果可能的话，。而FCA受欢迎的主要原因，，其最大的优势就要属金融服务补偿计划了。

根据FCA的要求，，并保存在FCA许可的银行中，这些资金不能用于其他债权人。FSCS会在客户资金与经纪商运营资金隔离的基础上，提供多一层的资金保障，，受此影响的合格投资者可以向金融服务补偿计划寻求赔偿，而每位交易者最多可获得5万英镑的补偿。另外，假如客户于被认可投资公司持有账户，而独立账户中的数额不足，他们仍可获得高达50,000英镑的赔偿。如此，投资者的资金安全得到了极大的保障，而即便如此一旦出现了经纪商卷款走人的情形，投资者也有金融服务补偿计划（FSCS）作为后盾。

 

除了FCA的资金补偿计划为零售交易者提供的5万英镑的资金保护外，英国的Lloyd's of London，即劳合社，为英国的投资者推出了独立于FSCS的50万- 100万英镑不等的超额保险。听起来是不是很诱人，特别是对于那些投资额在5万英镑以上的投资者来说，有了这个额外的超额保险，他们就不需要等待经纪商破产清算之后才能得到自己的资金。不过有一点需要注意的就是，，目前能够提供该保险的英国外汇经纪商总共只有三家。该保险规定以下情况同时满足时，零售交易者可享受该保险：

 

金融服务补偿计划宣布平台破产清算，

清算方认定该破产平台客户的独立托管账户中资产不足，

金融服务补偿计划对每个申报先行支付初始的5万英镑赔偿。

 

整个过程中，只要是该平台的客户，交易者无需支付任何费用，其资金就可以自动获保。

澳大利亚

 Australia

，、。

不过此前，，澳大利亚金融服务提供商可以将客户资金作他用，包括用作公司运营资金，这种权利也让客户资金处于高度风险中，尤其是在持牌公司破产的情况下。2016年11月ASIC发文宣布，将取消澳大利亚金融服务持牌公司使用零售OTC衍生品客户信托账户资金的规定，持牌公司必须将客户资金隔离存放于信托账户中，而在ASIC正式执行这次的改革要求之前，将有12个月的过渡期。目前，澳大利亚政府已经推动了对于零售场外交易(OTC)外汇和差价合约(CFD)交易部门固化规则周边客户资金和资金分离的立法。

 

ASIC会对任何违反法律的行为有着严格的处罚措施，但ASIC没有专门的条款针对外汇保证金业务。 Ombudsman Service，以下简称FOS），属于第三方非诉调解机构，为消费者提供免费服务，处理各类纠纷。

 

ASIC还规定，所有获得AFSL的经纪商均需为客户办理专业责任强制保险（PI Insurance），该保险同样由Lloyd’s of London劳合社提供。

美国

 The U.S.

在美国，所有本土经纪商（包括介绍经纪商）必须注册成为NFA会员，且CFTC规定经纪商的净资产规模不得少于2000万美元，需接受年度审计。因此实力不足的交易商根本无法在美国立足，可以减少交易者因为经纪商公司破产而带来的损失。此外，NFA/CFTC同样设立了资金隔离制度。，这也使得一部分经纪商选择退出美国市场，这意味着美国本地的居民在选择一家外汇经纪商做交易时会有更多的限制。

 

不过，一些外汇经纪商宣称在其公司开户的客户的资金受到联邦存款保险公司(FederalDeposit Insurance Corporation，以下简称FDIC)或证券投资者保护公司(Securities Investor Protection Corporation，以下简称SIPC)的保护，小编仔细查阅了这两个公司官网的相关规定，发现这两个公司并不能对OTC外汇现货交易者构成任何保护。

 

其中FDIC的主要职能为存款保险，只对支票账户、储蓄账户、存单、退休金账户等银行存款账户进行保险，对共同基金投资、股票、债券、国库券等其他投资产品不予保险。因此，即便客户的资金由经纪商存放在拥有FDIC保险的银行帐户中，在经纪商破产的情况下客户的资金也 得不到保护。

 

SIPC则是只对证券投资者进行保护的，“证券”的范围包括股票、债券、基金等，而OTC外汇现货交易并不被包括在“证券”之列。

来源：SIPC官网

 

因此交易者在这时就需要谨慎考虑，因为你的资金并不会受到这两个机构的保护。NFA在针对OTC炒外汇零售客户的官方宣传材料中明确指出：OTC炒外汇没有结算机构的担保，客户用于买卖外汇保护，且在破产时不被优先考虑。

瑞士

 Switzerland

瑞士金融市场监督管理局（FINMA）负责瑞士外汇市场的监督管理。在瑞士，瑞士的银行可以被看作是全球最令人信赖的银行，因为它本身的保密制度任何人都无法干涉，在保护客户隐私方面做得十分到位。储户只需在第一次存款时提供真实姓名，之后便把户头编上代码，不再出现真实姓名。、经济角度来说，瑞士这个国家最大的特点就是它是一个永久中立国，这让那些存在这里的钱财排除了在战争中被毁，，因而被大家视为最安全的地方。

 

针对外汇交易者的资金安全，FINMA规定，当投资者在瑞士外汇交易平台开立一个新的交易账户时，他的资金会被单独存放隶属于其个人资产的账户中，并登记在交易者个人的合法名字及权益下，外汇交易商不能将客户资金用于公司运营成本支出。

 

，客户的账户资金将按瑞士银行的保险标准得到瑞士政府一定的保障，。如出现银行违约的情况，客户资金将受到法律保护，并将有最高10万瑞郎的赔偿直接返还给客户，这就是瑞士的存款保险计划。

 

该存款保险计划由名为esisuisse的行业自律协会管理，所有在瑞士银行的存款都受到存款保险计划的保护。当FINMA认定一家银行或交易商破产或无力偿债时，存款保险计划就会被启动，所有在瑞士设有分支机构的银行和证券公司会共同筹资补偿破产银行的储户。

俄罗斯

 Russia

在俄罗斯， Bank of Russia），该机构的补偿基金由外汇行业自律性组织CRFIN建立，俄罗斯所有外汇经纪商将必须成为外汇自律组织的会员，并参与进这个补偿基金，否则将取消其外汇牌照。与其他国家的补偿基金一样，该基金是为了应对公司破产的情况。

 

，交易者们可能会疑惑俄罗斯的赔偿基金是否与英国金融服务赔偿计划或其他国家的资金补偿计划有不同的地方。

 

首先第一个不同点是，俄罗斯的破产外汇经纪商的客户可以获得的赔偿基金是没有限制的。法案未提到最大赔偿规模。这与FSCS不同，FSCS保证高达5万英镑的存款。但是，该规范法案规定，基金中的资金可能不足以满足所有赔偿申请。

 

如果一家外汇经纪商(或外汇交易商之类俄罗斯公司)破产，赔偿基金将首先接受该经纪商客户的申请，之后创建赔偿支付特别登记簿。按照法律规定，破产经纪商的任何客户都可以申请基金赔偿，所有此类申请都需要经过书面流程。

 

之后，基金将按照经同意的申请的规模按比例支付第一批份额，直到基金中的资金全部分配完。然后是第二批份额，资金源自赔偿基金其他良好稳定的会员。另外交易者必须等待，直到属于他们的金额的其他部分计算结束，之后，外汇经纪商需要向基金交付所需资金。

 

按照该规范法案，外汇经纪商将必须在接到金额通知后30天内交付额外的资金。然而，在赔偿资金的分配上没有时间限制。技术上来说，交易者必须一直等待。法案中没有说明如果一家公司拒绝向基金支付额外资金，从而帮助同行赔偿客户会有什么后果。

 

因此，有一个大问题。俄罗斯外汇经纪商最终可能会沦落到被迫对破产公司的大量客户提供支持的地步，而交易者可能会陷入无休止的等待。

德国

 Germany 

，德国的金融消费者保护理念以保证金融机构的偿付能力为核心。，，都是保证金融系统能够稳定正常的运转。在正常运转的金融体系下，金融机构不会出现大规模偿付问题，因此保证了金融消费者不会受到大的损失。如果出现个别偿付问题，则有存款保障计划和补偿计划来弥补。

 

，，以保护这些机构的客户的存款。根据赔偿计划的规定，最高的补偿金是10万欧元，即受影响的投资者可以得到上限为10万欧元的赔偿，这一上限也适用于投资在多个账户中，这个意思是说受影响的一方可以索赔超过10万欧元。 2013年，BaFin修订了《存款保险和投资补偿法案》的第4章将德国共同持有协会账户视为共同账户以此加入法定存款保障计划。由于加入该计划，德国共同持有协会的成员将享受到对每个人的存款最高100,000欧元的法定补偿。此举极大的提高了该基金的保障。在该法案修改之前，德国共同持有协会的存款被视为一个个人账户，也因此只能给予最高100,000欧元的补偿。

塞浦路斯

Cyprus

塞浦路斯证监会此前推出了投资者补偿基金（ICF），根据塞浦路斯法律规定，凡是加入投资者补偿基金的经纪商一旦公司出现财务问题，ICF将保护该经纪商的客户资金安全并支付其客户应得的资金。ICF目前持有的资金约为1750万欧元，其主要资金来源是经纪商。当ICF需要向客户进行赔偿时，其赔偿的上限为20,000欧元，但是CySEC会怎么做呢，1750万欧元的资金是否会不足以支付客户赔偿？CySEC至今未有明确标准，因为ICF计划至今还没有实施过。

新西兰

New Zealand

Financial Markets Authority，简称FMA，根据由新西兰金融市场管理法案所成立，，储蓄，理财产品，基金，金融衍生品等金融各个领域。任何人（居住在新西兰或在新西兰有营业场所）对新西兰境内获海外客户提供金融服务均需注册为FinancialServer Provider，简称FSP。值得注意的是，成为一家合规新西兰外汇经纪商，不仅需要注册，更需要获得FMA所颁发的衍生品经营执照。

 

FMA基本职能：

1. 审核及颁发金融服务机构营业许可

2. 监督金融服务机构运营，接受投资者对金融机构的投诉

3. 调查及执法，例如针对提供虚假信息的金融机构，FMA有权吊销其执照

4. 政策及引导，提供信息以协助公司依法展开金融活动

5. 教育与普及，FMA与社会组织合作帮助投资者远离金融欺诈，做出正确的投资决定

 

FMA如何颁发金融衍生品经营牌照

零售外汇经纪商所提供的外汇交易产品属于差价合约（Contract ForDifference,简称CFD）。根据新西兰金融产品管理法案，外汇经纪商需要满足以下条件方可获得牌照，

1. 禁止与无照金融机构进行交易

2. 用于运营金融衍生品所外包的配套系统需符合标准

3. 必须保存运营的所有相关记录用以审核

4. 必须提供有能力继续运营所提供金融产品的相关信息

5. 需要具备完善稳定（至少等同或优于FMA提议）的争议解决机制

6. 提供现金流报告

7. 有形净资产需要始终保持100万以上

8. 需要具备完善的风险控制机制

等等，全文可见FMA衍生品牌照基本要求。

 

可见FMA对于衍生品牌照的颁发极为严格

香港

hongkong

香港证监会全称香港证券及期货事务监察委员会（（HongKong Securities and Futures Commission（HKSFC）），成立于1989年，是独立的法定机构，。

在香港证监会体系下，如果券商想要在香港进行不同的金融业务，需要向证监会申请不同种类的牌照，目前体系下，香港证监会旗下共有十类牌照：

第一类：证券交易、第二类：期货合约交易、第三类：杠杆式外汇交易、第四类：就证券提供意见、第五类：就期货合约提供意见、第六类：就机构融资提供意见、第七类：提供自动化交易服务、第八类：提供保证金融资、第九类：提供资产管理、第十类：提供信贷评级服务。 

外汇保证金行业需要的是第三类的杠杆式外汇交易牌照，而由于外汇市场的风险高于其他证券投资，加上杠杆式交易风险比正常交易高，所以证监会对申请杠杆式外汇交易牌照的资本要求也是最高的。如果是法团属核准介绍代理人需要已缴资本的最低要求为500万港币，同时流动资本的最低要求为300万港币；而其他的情况则需要已缴资本的最低要求为3000万港币，流动资本的最低要求为1500万港币。

【申请第三类牌照的要求】：

1.注册成立：

是在香港注册成立的公司或在香港注册处注册的非香港公司

2.公司架构：

拥有合适的业务架构、良好的内部监控系统及合资格的人员，能够管理业务中可能面对的风险。

3.负责人员：

必须委任最少两名负责人员直接监督进行的有关活动。

就每类所申请的受规管活动，最少有一名负责人员可以时刻监督有关服务。

机构拟定委任的负责人员当中，最少有一名是证监会要求下的执行董事。

机构所有的执行董事必须向证监会寻求核准，以成为负责人员。

（上述规定的法团负责人员，其胜任能力也要通过证监会的规定测试）

【机构负责人员的胜任能力测试】：

学历/行业资格要求：通过其中一个认可行业资格考试

（1）会计、工商管理、经济、金融财务或法律学位；或其他学位，但同时以上学科的至少两个课程取得合格成绩。

（2）法律、会计或金融财务方面的国际认可专业资格。

（3）香港中学会考英文或中文科及数学科合格或同等学历，另具备额外两年相关行业经验。

（4）具备额外5年相关行业经验。

行业经验：

在紧接申请日期前的6年内具备3年相关行业经验。

管理经验：

具备最少两年经证明的管理技巧和经验。

：

。

【第三类牌照的资本要求】

1.如该法团属核准介绍代理人：已缴资本的最低要求500万港币，流动资本的最低要求300万港币。

2.其他情况：已缴资本的最低要求3000万港币，流动资本的最低要求1500万港币。

【证监会审核】

1.财政状况及偿付能力

2.学历或其他资历或经验

3.是否有能力职称、

4.信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健型

【后续工作】

1.在发牌后的一个月内，通知证监会公司的财政年度终结日期。

2.在财政年度终结后4个月，呈交其经审核账目及其他规定的文件。

3.每月向证监会呈交财政资源申报表。 

，而在这45家里面，有4家终止了受规管活动业务，有1家于2011年11月1日被香港证监会禁止直接或透过代理人从事任何受规管活动。

那么目前实际上的持牌经营的法团只有40家。

.12.31）
	英文名称	中文名称	生效时间
ACP509	ADMIS Hong Kong Limited	亞達盟環球期貨有限公司	2010年3月10日
AXC847	ADS Securities Hong Kong Limited	阿布扎比證券香港有限公司	2011年8月9日
AZK567	Bright Smart Forex Limited	耀才環球外匯有限公司	2013年3月11日
AAF778	Brown Brothers Harriman (Hong Kong) Limited		2011年1月4日
AGT955	CES Capital International (Hong Kong) Co., Limited	東航國際金融(香港)有限公司	2009年10月6日
AEX690	China Everbright Forex & Futures (HK) Limited	中國光大外匯、期貨(香港)有限公司	2003年10月31日
AZF530	City Credit Capital (HK) Limited (trading as CIX Markets)		終止了受規管活動業務。
AAW265	Delta Asia Securities Limited	滙業證券有限公司	2011年12月23日
ACJ776	Emperor International Exchange (Hong Kong) Company Limited	英皇金融集團(香港)有限公司	2005年1月20日
ACJ776	GKFX Financial Services Asia Limited		終止了受規管活動業務。
AZE792	GMO-Z.com Forex HK Limited	技慕環球通金融(香港)有限公司	2012年6月22日
ARS812	Gain Capital - Forex.com Hong Kong Limited (trading as Forex.com Hong Kong; Forex.com Asia Pacific; Gain Capital Forex)	嘉盛集團(香港)有限公司 (以嘉盛香港; 嘉盛亞太; 嘉盛外匯名義經營業務)	2009年07月22日
AGK862	Glory Sky Global Markets Limited	灝天環球投資有限公司	2004年08月02日
AUE994	Goldenway Investments (HK) Limited	金道投資(香港)有限公司	2010年04月08日
AUZ981	Guotai Junan FX Limited	國泰君安外匯有限公司	2010年10月21日
BBT517	HGNH International Forex Co., Limited	橫華國際外滙有限公司	2014年04月04日
BAB663	HPI Forex Limited	言成外匯投資有限公司	2013年01月08日
ACL069	HSBC Broking Forex (Asia) Limited	滙豐金融外匯(亞洲)有限公司	2004年09月10日
AAF806	Haitong International Securities Company Limited	海通國際證券有限公司	2003年9月30日
BDH481	IDS Forex HK Limited		2014年9月17日
ADI249	Interactive Brokers Hong Kong Limited	盈透證券香港有限公司	2015年3月26日
AEX264	Interactive Brokers LLC	盈透有限公司	終止了受規管活動業務。
BHH273	iBest Investment Services Limited		2016年12月06日
BHR931	KVB Capital Markets Limited	昆侖國際匯金有限公司	2016年12月21日
ALB893	KVB Kunlun International (HK) Limited	昆侖國際(香港)有限公司	2004年10月20日
BDV088	LMAX Hong Kong Limited		2015年01月06日
AMB200	MF Global Hong Kong Limited	明富環球香港有限公司	被禁止
ADI920	Man Investments (Hong Kong) Limited	英仕曼投資(香港)有限公司	2009年3月31日
ACN469	NH Investment & Securities (H.K.) Limited	農協投資證券(香港)有限公司	2013年9月17日
BFZ621	One Financial Markets Asia Limited	歐福市場亞洲有限公司	2016年10月31日
AAZ038	Phillip Commodities (HK) Limited	輝立商品(香港)有限公司	2003年12月9日
AIM232	Rakuten Securities Hong Kong Limited	樂天證券香港有限公司	2005年03月30日
BHK360	SBI FX Co., Limited	佰益匯有限公司	2016年7月21日
AVD061	Saxo Capital Markets HK Limited	盛寶金融(香港)有限公司	2011年1月19日
BIZ502	SinoPac Securities (Asia) Limited	永豐金證券(亞洲)有限公司	2017年2月13日
AQE524	South China Forex Limited	南華外匯有限公司	2010年06月21日
AGN056	Success Futures and Foreign Exchange Limited	實德期貨及外滙有限公司	2005年12月6日
ASE480	Sucden Financial (HK) Limited	蘇克敦金融(香港)有限公司	2013年11月27日
ACI995	Sun Hung Kai Forex Limited	新鴻基外匯有限公司	2005年03月04日
AZV127	Swissquote Asia Limited		2013年02月25日
ACK963	United Simsen Forex Dealers Limited	天行聯合滙業有限公司	終止了受規管活動業務。
BGY438	Western Union Business Solutions (Hong Kong) Limited	西聯環球商業滙款(香港)有限公司	2016年5月20日
ARI401	Wing Fung Forex Limited	永豐外匯有限公司	2009年01月08日
ACL076	Wocom Foreign Exchange Co. Limited	宏高金融有限公司	2004年11月24日
AAV553	Zhongrong PT Securities Limited	中融平和證券有限公司	2010年7月30日

 

转自数汇金融