美国衰退近在咫尺！美联储最爱的收益率曲线指标终于倒挂了

和两年期与十年期美债收益率倒挂不同，备受美联储青睐的三个月期和十年期美债收益率的倒挂是另一回事。分析称，由于其衰退预测能力，它可能会助长美联储稍稍暂停当前加息进程的想法。

在过去四个交易日，美国10年期国债收益率从高点暴跌近35个基点，而3个月期国债收益率则飙升了约12个基点。这两项美债的利差出现倒挂。

这两个国债品种的收益率曲线向来备受美联储关注，如今收益率终于出现倒挂，显示美国经济衰退或近在眼前。

虽然两年期和十年期美债收益率利差被市场很看重，也常常被投资者拿来预测美国经济前景，但是这两个品种的美债收益率倒挂的次数太多，市场越来越多地认为这一指标太过敏感。

因此，纽约联储把十年期和三个月期美债的收益率进行比较，从而对衰退进行预测，而且根据纽约联储的说法：

从1968年1月至2006年7月期间的每次经济衰退之前，都会出现十年期和三个月期美债收益率倒挂的现象，因此被视作更为准确的美国经济衰退信号。

至关重要的是，虽然两年期和十年期美债收益率利差很受欢迎，但它们不太可能让美联储担心；但三个月期和十年期美债收益率的倒挂是另一回事，分析称，由于其衰退预测能力，它可能会助长美联储稍稍暂停当前加息进程的想法。

此外，随着加拿大央行周三加息50个基点不及预期，市场也有期待美联储加息的幅度能够开始放缓。